У акций роста и технологических акций, которые обычно приносят меньшую прибыль в условиях более высоких процентных ставок, начало года было непростым, поскольку крупные инвесторы отреагировали на ожидания того, что ФРС повысит процентные ставки до четырех раз в 2022 году, в результате чего доходность казначейских облигаций с коротким сроком погашения достигла почти двухлетнего максимума.
Тем не менее, падение акций было радушно встречено розничными инвесторами, которые увидели возможности для покупки. В понедельник, после падения почти на 3% в начале дня, индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq отыграл все свои потери за день во второй половине дня, а во вторник он снова вырос.
“Покупка на падении была успешной в течение 8 или 10 лет и я думаю, что люди все еще видят возможности, когда ищут потенциальные инвестиции, и американский фондовый рынок по-прежнему является лучшим вариантом”, – отметил Джей Кинахан, главный рыночный стратег розничной брокерской компании TD Ameritrade, которая принадлежит Charles Schwab Corp (SCHW).
Как заявил Кинахан, клиенты TD Ameritrade вернулись к покупкам в этом месяце после того, как в декабре они были исключительно продавцами, поскольку в последнюю неделю года, когда волна омикрон-штамма COVID-19 начала сильно бить по рынку, наблюдались интенсивные продажи.
Как отметил представитель компании, самым напряженным днем в этом году для Apex Clearing, которая обрабатывает сделки для брокерских компаний, включая SoFi Technologies Inc и Firsttrade, было 5 января, когда S&P 500 упал примерно на 2%, а соотношение покупок и продаж составило 1,91. По сообщению компании, на следующий день S&P испытал аналогичное падение, и розничные инвесторы снова стали исключительно покупателями.
Индивидуальные инвесторы сосредоточились на акциях таких компаний, как Tesla Inc. (TSLA) и Apple Inc. (AAPL), а также на ориентированных на технологии и кредитных биржевых фондах (ETF), в то же время они сократили покупки ценных бумаг, связанных с игровым бизнесом, освоением космоса и каннабисом, заявил Джакомо Пьерантони, глава отдела данных в Vanda Research.
По его словам, “розничные инвесторы продолжают покупать акции крупных технологических компаний и ETF, обеспечивая подушку безопасности, но они не покупают агрессивно спекулятивные активы”, такие как криптовалюты и гиперрастущие акции.
Поскольку склонность к риску все еще низка, одними из главных объектов выбора на прошлой неделе для клиентов TD Ameritrade были акции крупных технологических компаний, таких как Apple и Microsoft Inc Corp (MSFT), а также голубые фишки, включая McDonald’s Corp (MCD), Walt Disney Co (DIS) и AT&T Inc (T), отметил Кинахан.
БОЛЬШАЯ СИЛА
За последние пару лет розничные инвесторы стали более значительной силой на рынках, поскольку розничные брокерские компании перешли на торговлю без комиссии, а социальные сети упростили координацию торговых идей для частных лиц, многие из которых из-за пандемии работают из дома. Это может поставить их в противоречие с моделью поведения институциональных инвесторов.
Аналитики Bank of America Securities сообщили, что на прошлой неделе розничные клиенты и хедж-фонды купили американские акции на сумму около $500 млн, в то время как индекс S&P 500 упал на 1,9%.
Институциональные клиенты банка, тем временем, начали год с самого большого оттока средств с середины января 2021 года.
Согласно записке аналитиков JPMorgan, это явление также наблюдалось в понедельник, когда розничные инвесторы третий день подряд покупали акции на сумму более $1 млрд.
По их словам, чистая сумма акций, приобретенных в понедельник в розничной торговле на сумму $1,07 млрд, составила 93-й процентиль исторических данных. Это контрастирует с институциональными инвесторами, которые были исключительно продавцами.
Источник: investing.com
