Самыми популярными активами IYK являются акции Procter & Gamble (PG), Pepsico (PEP), Coca-Cola (KO) и Phillips Morris International (PM).
Являясь нецикличными по своей природе, акции производителей товаров первой необходимости способны демонстрировать устойчивый рост на протяжении многих лет, что позволяет им радовать инвесторов дивидендными выплатами.
На рынок акций продолжают влиять определённые макроэкономические факторы, доказательством тому является рост индекса волатильности Чикагской биржи опционов (CBOE Volatility Index) на 8,94% в этом году. С учётом этого ожидается, что инвесторы вновь направят инвестиции в сторону акций производителей товаров первой необходимости, т.к. они генерируют стабильные денежные потоки.
Вот несколько основных тенденций, которые влияют на акции из сектора товаров первой необходимости:
Covid-19
Первая волна коронавируса вызвала небывалый покупательный ажиотаж, поскольку люди старались закупить товары первой необходимости до введения всеобщего локдауна. Товары первой необходимости разлетались “как горячие пирожки”, в связи с чем магазинам приходилось пополнять запасы чаще обычного.
Сейчас ситуация может повториться, т.к. омикрон-штамм коронавируса быстро распространяется по всему миру, и некоторые страны уже ввели частичные локдауны. Таким образом, спрос на товары первой необходимости может опять взлететь. Это значит, что производители товаров первой необходимости могут продемонстрировать ускоренный рост выручки и прибыли в первом квартале 2022 года.
Высокий уровень инфляции
Ожидается, что спрос на товары первой необходимости останется стабильным, несмотря на достижение инфляцией 40-летнего максимума. Учитывая сохранение устойчивого спроса, ожидается, что компании из этого сектора смогут сохранить свою маржу прибыли в ближайшие кварталы.
Более того, поскольку рынки остаются нестабильными, а базовый индекс S&P 500 и технологический индекс Nasdaq 100 падают с начала года, акции производителей товаров первой необходимости могут помочь инвесторам обогнать более широкий рынок по доходности в ближайшей перспективе.
Кроме того, ФРС намекнула на значительное повышение процентных ставок уже в марте этого года, что может привести к очередному падению широкого рынка. В любом случае, акции производителей товаров первой необходимости не должны от этого пострадать, т.к. они не относятся к числу рискованных активов.
Проблемы в цепочках поставок
Из-за высокого уровня инфляции и проблем в цепочках поставок ожидается, что цены на товары первой необходимости вырастут в ближайшие месяцы. Стоит отметить, что из-за роста заболеваемости COVID-19 по всему миру и нехватки свободных транспортных контейнеров сбои в цепочках поставок стали происходить всё чаще в последние несколько месяцев. Поскольку международные поставки товаров по-прежнему задерживаются, а стоимость перевозок растёт, в ближайшие месяцы ожидается ухудшение ситуации.
Индекс потребительских цен вырос на 6,8% в ноябре прошлого года, что существенно повлияло на рынок потребительских товаров. Более того, поскольку потребительские расходы остаются высокими из-за рекордно низкого уровня безработицы и повышения заработной платы, ожидается, что товары повседневного спроса скоро испытают очередное повышение цен первыми.
Заключение
Акции сектора товаров первой необходимости исторически всегда уступали широкому рынку по доходности, зато стабильно обеспечивали двузначный годовой рост доходности. Ожидается, что эта тенденция сохранится и в 2022 году.
Тем не менее, аналитики прогнозируют, что акции производителей товаров повседневного спроса в ближайшей перспективе превзойдут по росту более широкие рынки, поскольку ястребиная политика ФРС и другие макроэкономические факторы продолжают давить на рынки акций.
Кроме того, многие известные производители потребительских товаров периодически выплачивают дивиденды, что делает их акции ещё и источником пассивного дохода. Эти акции могут обеспечить инвесторам более высокую доходность, чем инструменты с фиксированным доходом. Кроме того, в условиях волатильности рынка, когда цены на рискованные активы сильно колеблются, ожидается повышение спроса на акции производителей товаров повседневного спроса со стороны розничных инвесторов, которые тоже заинтересованы в хеджировании рисков.
Источник: finscreener.org
